Soul、陌陌和Blued：资本热情难挡 现实问题难逃？陌陌定位或已迷失，改名后用户会更加迷茫

Soul、陌陌和Blued：资本热情难挡 现实问题难逃

今日财富FortuneToday（ID：FortuneToday-）

文 | 王恩浩

编 | 全 卓

一个月前，向纳斯达克递交上市材料的Soul很快又暂停了上市动作。

《今日财富》发现，目前市场热度较高的社交公司有主打“陌生人社交”的陌陌、主打“兴趣及年轻人”的Soul和在LGBT同性社交的Blued。在Soul暂停IPO之外，陌陌和Blued尽管已上市，但仍难逃股价下跌和市值缩水。

值得注意的是，不同的新社交平台均面临盈利的难题，或亏损，或增长下滑。

企查查显示，截至6月28日，国内共有关键词为“社交”的现存企业2003家，其中2011年以来获得融资的社交类项目共325个，融资金额超过519.35亿元。随着社交市场的发展，赛道也逐渐细分。

陌生人社交赛道上市公司陌陌 科技 （MOMO）于2011年成立，2014年12月在美国纳斯达克挂牌上市。

从2011年成立到上市，陌陌三年内完成7轮融资。2011年8月，天使轮由经纬中国和紫色辉创投资250万美元，彼时估值1000万美元。随后一年内，陌陌先后完成经纬中国投资的500万美元的A轮融资，经纬中国、DST Global、阿里巴巴和普华资本在2012年8月投资2870万美元的B轮融资。B轮之后，估值1亿美元，较天使轮增长了9倍。

上市首日，陌陌股价报收17.02美元/股，市值达31.74亿美元。2018年5月，陌陌完成对探探100%股权收购。

Frost & Sullivan报告显示，全球LGBTQ（性少数群体）人口预计到2023年将增长至5.91亿，占总人口的7.4%，2023年全球在线LGBTQ市场规模将达5804亿美元，复合年增长率17.3%。Blued（BLCT.NASDAQ）作为一款LGBTQ垂直线上社区，无疑开辟了一条新赛道。

从2013年成立到2020年，Blued共获7轮融资，包括2013年天翼资本和中路资本投资的300万人民币的天使轮，天翼资本、清流资本1000万人民币的A轮，DCM资本3000万美元的B轮、嘉御基金和银泰资本领投的1亿美元的C轮，山水从容1000万人民币的战略投资和鼎晖投资、UG资本1亿美元的D轮以及2020年7月的IPO。

据招股书，蓝城兄弟传媒持股比例为37%（持股方为蓝城兄弟管理层），顺为资本持股为12.3%，鼎晖投资持股为9.4%，天泽金牛持股为7.6%，清流资本持股为5.7%，新程资本持股为5.1%、嘉御资本持股为4.4%。2020年7月8日晚，Blued母公司蓝城兄弟正式于纳斯达克挂牌上市，发行价16美元/股，成为全球粉红经济第一股。

市场上多将Soul也归入陌生人社交赛道，但接近Soul人士表示，相较传统离不开上传真实照片要求的“陌生人社交软件”的特点，Soul的定位更倾向于“兴趣社交”和“年轻人社交”。

传统的陌生人社交追求高效、目的性较强，多以“左滑右滑”进行好友匹配，而Soul与传统陌生人社交特点不同的是，软件不主打以真人照片进行相关选择和被选择，Soul用户需要做一个灵魂测试（性格测试），基于测试及用户给自己定义的标签，来做一个大数据的匹配。有用户表示初期会将Soul作为一个树洞，后期更倾向于将其看做一个聚合的部落。

当前越来越多平台涌入社交市场，产品同质化逐渐显现，但截至目前还没有一个和Soul完全对标的产品，在该方面，Soul无疑在“陌生人社交”赛道外展开了另一赛道。

Soul的CFO Shirly Xue近日公开表示：“我们在 2015 年创业的时候发现，一些年轻人的社交需求其实没有得到很好的满足。比如，现在很多社交产品跟现实身份是紧密连接的。这种紧密性给用户在表达上带来了挺大压力。因为大家在生活中可能是一种人设，在工作当中又是另一种人设，这些人设如果跟社交媒体紧密相连，有些表达会有顾虑。去除了表达上、人设上的压力后，我们发现年轻人非常愿意表达。在这层表达欲背后，这些年轻人也非常有创造力，也更在意是不是能从人群中找到认同感。”

5月10日，Soul正式向美国纳斯达克交易所递交上市招股书，随后6月23日宣布暂停上市。 有消息称本次Soul暂停上市是由于与社交软件UkiApp的民事诉讼有关。

事实上，2020年12月30日，上海市普陀区人民法院曾对该案已作出了一审判决，法庭一审认定被告的犯罪行为属于个人犯罪而非单位犯罪，且涉事员工李某职称为审核经理，范某为运营人员，与媒体报道中的“合伙人”及“前董事”表述不符。而就市场猜测的Soul暂停上市是因为6月29日与社交UkiApp的民事诉讼有关，《今日财富》发现，该案并未有新的实际后续诉讼进展。

就暂停IPO一事，Soul公告表示“在更新定价区间后得到了非常火爆的市场反馈， 在这一过程中公司也收到了其他资本运作的可能性 ，经过慎重思考，管理层先暂停IPO的定价流程，并且大股东腾讯也支持这一决定，Soul目前运营一切正常。” 但截至7月22日发稿，Soul暂未公布资本层面的战略。

当前三个赛道目标都对准了Z世代，却面临不同的困境。有的赛道平台营收增长，却增收不增利，难逃亏损；有的赛道平台已实现盈利，却面临营利双下滑的难题。

Soul招股书显示，公司2020年营收4.98亿元，同比2019年的7071万元，增长率达604.29%。 但增收不增利，亏损也在持续扩大。 2019年净亏损为3亿元，2020年净亏损同比扩大62.67%至4.88亿元。上市进程并未止亏，2021年第一季度，公司净亏损已达3.83亿元。

亏损同样出现在Blued。 6月10日，Blued母公司全球LGBTQ社区蓝城兄弟发布了截至2021年3月31日的第一季度未经审计的财务报告，公司2020年总收入10.3亿元，同比增长35.9%；2021年一季度实现2.711亿元的营收，较上年同期的2.075亿元，增长30.7%，但亏损已达5210万元，相较2020年亏损的760万元，幅度同比增加585%。

与Soul和Blued不同的是，抢占先机的陌陌已实现盈利。6月8日，陌陌发布了2021年一季度财报，报告期内实现净营收34.706亿元，归属于陌陌母公司的净利润为6.337亿元。

但尽管盈利，陌陌却面临着营收利润双双下滑的困境。 2020年度陌陌净营收为150.24亿元，同比减少11.7%；净利润为21.03亿元，同比减少29.21%。2021年第一季度，陌陌净营收也同比减少3.4%，净利润也同比减少14.33%。

数据显示，陌陌当前不仅月度活跃用户下滑，且直播营收减少。

2020年12月，陌陌主App月度活跃用户1.138亿，相比2019年年底的1.145亿有所下滑。去年Q4，公司直播服务与增值服务付费用户去重后总数达1280万（其中包括探探付费用户380万），而2019年同期是1380万。陌陌2020年直播服务营收达23.28亿元，较去年同期的33.84亿元减少了31.2%。

2018年陌陌收购探探，2021年5月探探创始人兼CEO王宇卸任，不再参与探探的日常运营，由王力暂时兼任探探CEO。对此华泰证券曾表示管理层的变动可能会导致探探的收入面临扰动。

对Blued而言，收入来源单一是其面临的难题。招股书显示，Blued四大主营业务为直播 娱乐 、会员服务、 健康 服务、辅助生殖，其中直播业务是其最大的收入来源。 2018、2019年、2020年Q1，Blued直播收入分别为4.6 亿元、6.7 亿元、2.17亿元，分别占总营收91.3%、88.5%、81.2%。

自成立以来，Blued频陷质疑。2018年，著名防艾专家、青岛大学教授张北川研究指出Blued平台中相当数量的用户是未成年，并指出相当数量未成年人和青年使用者感染艾滋病与使用Blued软件结识的性伴有关。

2020年9月，由中央网信办、工信部、公安部、市场监管总局组成的App专项治理工作组发布通告，通告显示，Blued未经用户同意将用户数据发送至境外服务器，并在申请打开电话、存储等可收集个人信息的权限时，未同步告知用户其目的。对于上述问题，《今日财富》求证了蓝城兄弟，但截至发稿仍未收到相关回复。

值得注意的是，已上市的社交平台仍难逃股价下跌和市值缩水。 截至2021年7月21日，陌陌最新收盘价为13.2美元/股，总市值为27.21亿美元，较上市首日市值缩水14.3%。Blued上市首日开盘价为20.45美元/股，较发行价16美元高开28%，但截至7月21日，Blued最新股价仅7.29美元/股，总市值为2.61亿美元。

近年来，市场多有声音认为Soul已“陌陌化”，质疑其虽主打灵魂，却仍可上传照片和视频聊天，与其主打“好看的皮囊千篇一律，有趣的灵魂万里挑一”的理念冲突。但接近Soul人士表示，Soul对发帖自拍的用户，系统并不会给其引流，因为官方并不鼓励这种行为。

陌陌定位或已迷失，改名后用户会更加迷茫

文丨BT 财经 青山白鹭

陌陌突然改名为“Hello”集团，哈罗单车内心遭受一万点暴击。

8月2日，在市场毫无征兆的情况下，北京陌陌 科技 有限公司突然宣布将公司名称改为“Hello”集团，不过陌陌App的名字不会发生变更，陌陌在美国纳斯达克的上市主体也将以新公司名称进行交易。

对一家上市的互联网公司来说，变更Logo、slogan都影响巨大，何况是变更企业名称。要知道之前小米因为把Logo从直角变成了圆角，都在市场上引发了波动。

陌陌官方对媒体称，陌陌这个名字已经不能覆盖陌陌的现在整体业务 （包含陌陌、探探、陌陌影业和音乐、综艺等业务），所以有必要更改集团的名称。

事实真是如此吗？不排除企业变更名称为了更好地承载新业务范围， 但是更深层次的原因可能是，陌陌转型陷入迷途，外加一直以来用户对其的评价负面化，“不涉黄无陌探”标签正成为其无法卸下的枷锁。

之前，陌陌已经开始打造新的品牌来取代用户对陌陌的刻板印象，比如短短几年就推出了视频社交工具“对眼”和“对对”；美妆类社交软件“芒西”；地理位置交友软件“陌多多”和颜值社交软件“哇偶”，还有最近的“咔咔”。

这些举动在向外界透露一个信号，陌陌或要跟过去割席。

这款软件核心的卖点是陌生人社交，用户可以用文字、视频和语音、图片来展示自己，还可以基于地理位置来寻找附近的其他用户，并查看其它用户的个人展示。

陌陌没想到的是，自己成了国内陌生人社交的开创者 ，刚刚步入移动互联网的用户被陌生人社交和基于地理位置的社交方式所吸引，迅速为陌陌带来了流量红利。陌陌在不到3年的时间内，就达到了7000万月活，并在2014年成功登陆美股纳斯达克。

和当时的互联网企业有一样的通病，陌陌直到上市都没有找到可持续的盈利模式 ，拥有数千万的用户却没有办法变现，所以上市第一年陌陌还亏损了2500万元。

上市后的陌陌，急于向资本市场讲出一个好故事，所以想尽了一切办法来增收增利，比如尝试过 游戏 业务，也尝试过会员付费业务，还尝试过走广告变现的传统方式，但是营收方面没有太大起色， 直到2015年，在线直播的风口来临，陌陌貌似终于摸到了一条路。

从此之后，陌陌业务开始变得拧巴起来。对外，陌陌一般以社交平台的形象出现，但是从财报上看，陌陌又是以直播营收占大头。比如2016年的财报显示，直播营收占据总营收的50%还多，2017年同样如此，2018年陌陌的直播营收甚至占据总营收的80%以上。 陌陌到底是一家社交平台还是直播平台，相信陌陌自己也说不清楚了。

在斗鱼、虎牙、抖音、快手等直播平台占据大半江山的当下，陌陌为何还能从大佬手里分一杯羹？这就得提到陌陌的“刀锋舔血”式的直播业务了。陌陌直播主打的是性感美女秀场，盈利主要靠观众打赏，而有美女的地方，向来不缺流量。

但是这样的模式给陌陌带来了巨大的监管风险，近五年期间，陌陌涉黄的负面新闻报道不下十余次，平台也数次被监管机构查处过。

游走在灰色地带的陌陌，却赚来了真金白银。 2015年，陌陌转型直播后第一年，公司盈利为1370万元，2019年盈利居然达到了近30亿元（同年陌陌市值突破了百亿美元大关），近五个财年，年复合增长率竟然达到了300%。

但是好景不长，陌陌面临的监管环境越来越严格，以及新的竞争对手不断的在出现。这样的困境也显示在其最新的财报中。

2021年陌陌一季报显示，一季度公司营收为 34.706 亿元，与去年相比同比下滑了3.4%，一季度净利润为 4.617 亿元，与去年相比同比下滑15%。

陌陌不能再这么干了，必须要树立新的形象和 探索 新的业务。

陌生人社交，其实是社交领域的一个小众圈层。陌陌将这种社交形式带到用户面前时，也引发了一个新的赛道。

SOUL这样的新兴陌生人社交软件兴起后，预示着整个赛道开始拥挤起来。

其实，2014年陌生人社交赛道已经上演过“群雄逐鹿”的戏码，据统计，2014年应用市场有近700款陌生社交App，其中的160多个项目被资本市场注入资金。

短短的一年出现这么多同类的软件，不可避免地让战况变得惨烈。但是这么多陌生社交App，却面临一个相同的问题，找不到合适的盈利模式，这和陌陌当时面临的困局一模一样。一些App在烧完了投资后，死在了沙滩上。

仅仅过了三年后，市面上还活着的陌生社交平台就仅剩下不到十家，存活率还不到6%，而这其中就有找到了“盈利模式”的陌陌，陌陌不仅活下来，还活得很好。

而活下来的还有一家平台——探探，两家业务和用户基本重叠的平台，成了彼此最大的竞争对手，在拼杀了两年后，因为陌陌靠直播盈利资金雄厚，而探探靠会员收费日薄西山，最终在2018年，探探被陌陌收购，陌生人社交赛道的大战以陌陌胜出而告终。

但是陌陌并没有迎来一家独大的高光时刻，而是迎来了一连串的涉黄负面危机。

2015年到2020年期间，几乎每年陌陌都在和涉黄负面缠斗，仅仅在2020年上半年，陌陌就被曝出和12宗性侵案件有关，其中还有几宗案件涉及未满14周岁的幼女。

在连续不断的丑闻下，陌陌形象一落千丈。 甚至有陌陌用户手机装了陌陌后羞于让别人看到这样的评论出现，2020年底，《齐鲁晚报》曝出新闻《“我们这都是通过陌陌招揽生意”，在陌陌“招嫖”明码标价》，让陌陌置于更深层的 社会 拷问之下。

面对越来越紧的监管和跌至谷底的形象， 为了寻找发展，陌陌开始转变自身的形象，不断的推出新业务，努力让自己的产品多元化。 此外陌陌还不断的推出子品牌，试图淡化主品牌的不利影响。

比如，陌陌在很短的时间内，连续推出了数款子品牌社交软件：对眼、对对、芒西、陌多多、哇偶和咔咔。

有业内人士指出，陌陌集团改名为Hello集团，除了有业务方面的考量外，对于重塑品牌形象或也有考量。

业内人士同时指出，其实，改名并不是万能药，在营收上患有“美女直播依赖症”的陌陌，寻找新的盈利点才是王道，不然打着直播旗号干社交的陌陌，改名后会陷入更大的迷途。

#陌陌#

陌陌号状态正常，别人发消息过来我能看到，我发出去别人看不到是什么原因

社交赛道一直火热，陌生人社交赛道却是忽冷忽热。近期，有媒体报道称，改名挚文集团后，陌陌或正式加入赴港二次上市大军，成为中概股回潮的一份子。该消息让沉寂已久的陌陌重回大众视线，成为热议的话题之一。据报道，陌陌正式启动港股二次上市计划，保荐人分别为高盛和中金。这是一个刚刚开启的计划，上市周期视情况而定，如若推进顺利，真正IPO时间点或在半年到一年内。对此，陌陌方面回应称，对于市场传闻不予置评。公开资料显示，陌陌于2014年12月12日在美国纳斯达克上市，承销商为摩根士丹利、瑞信、摩根大通，发行价为13.5亿美元，发行首日报收17.02美元，涨超26%。上市之后，陌陌的股价仿佛坐上了过山车，在2016年2月跌到最低6.042美元，又在2018年踩中秀场直播风口实现翻倍增长，达到最高点48.776美元，市值突破百亿美元。只是好景不长，在被用户数据泄露等负面信息缠身的同时，陌陌又被美国投资咨询机构做空，导致股价跳水，随后两年，更是逐步跌破发行价再次探底。面对在美股不尽人意的表现，现任陌陌CEO王力曾对外表示，因为我们在美国找不到对标物，其实非常吃亏。"我觉得我们股价被低估了，但别人可能觉得被高估了。"此番赶上中概股回港上市热潮，陌陌又能否获得市场认可，如愿得到高估值。就目前情况来看，可能性微乎其微。据挚文集团于去年11月发布的第三季财报显示，季度营收、净利双双下降：营收37.6亿元、同比下降0.2%；净利润4亿元，同比下降12.4%。具体到陌陌的表现上，该季度陌陌直播服务和增值服务的付费用户总数为1220万（不计入重复用户），其中290万为探探付费用户，去年同期两个数字分别为1310万和410万。同时，陌陌的月活跃用户数仅为1.155亿，出现环比下降，比上一季度减少10万。核心数据的下滑无疑传递出了非常危险的信号，这意味着陌陌正身处瓶颈期，更为关键的问题是陌陌正在被年轻人抛弃，广为诟病的行业灰产、用户数据泄露、产品体验等顽疾难除。陌陌正在失去年轻人陌生人社交由来已久，从早期的人人网、开心网到陌陌、探探，再到现在的Soul、积目，市场从未出现寡头垄断的局面，新平台总是可以凭借新场景、新技术、新玩法来进一步探索陌生人社交无人区。陌陌早期就凭借着"帮你认识身边的陌生人"这一定位和颜值玩法，受到用户们的青睐。然而随着平台发展，当初吸引人的优势却成为了不法分子发展灰产的助力。很长一段时间，人们提起陌陌第一个联想到的就是"约炮神器"，平台上明码标价的"服务"，让陌陌的风评在用户群体中一落千丈，很多人也因此远离陌陌。随着元宇宙概念火热和Z时代用户对个性化社交需求的增长，陌生人社交平台加速迭代，灵魂社交、兴趣交友、直播交友等社交软件层出不穷，在新平台对年轻人塑造的多元化、个性化的社交空间里，陌陌逐渐被边缘化。2015年，有数据显示，陌陌用户中19至32岁的用户比例高达82%，26岁以下的用户群是陌陌盈利的主要力量。但到了2021年10月，根据易观千帆数据显示，当月陌陌用户中24岁以下的约占16%，24-30岁约占27%，两者相加仅占43%，不到一半。燃财经在《老年人"攻占"陌陌》一文中提到，在过去，陌陌、探探等主打陌生人社交的产品，主要的用户群体一直是以年轻人为主，但现在，有着情感需求的老年人正在侵占这些社交平台。业内人士称，老年人在陌生人社交平台的占比应该都超过5%了，这意味着，年轻人在用这些产品时，遇到老年人的几率正在增大。以至于社交媒体上不时有用户表示，只是想在陌陌上找到同龄人或者年龄相近的人，聊天、约会，但没想到到处都是老年人。负面缠身，增量难寻除了正在失去年轻人，前文也提到陌陌最初靠颜值玩法和陌生人交友打开市场，但也因此被不法分子利用，成为黑灰产的助力，这让陌陌一直深陷色情和诈骗丑闻。在搜索引擎上以"陌陌杀猪盘"为关键词搜索，能搜到大量的相关报道。《红星新闻》曾报道成都市民黄女士的受骗经历，在陌陌上认识了自称是"军官"的刘姓男子后，男方以筹划两人未来生活为由引诱其投资，陷入爱情中的她丝毫没有怀疑，陆续通过"平台"充钱，不到半个月时间，累计转账109万。在发现投资"平台"的钱根本无法提现时，她才惊觉受骗了，报警后发现刘某提供的"军官"证也是伪造的。除此之外，在黑猫投诉平台上，不少用户投诉陌陌未经本人同意私自开通自动续费、无故封停账号、账号难注销、虚假宣传等问题。据网友投诉，陌陌的账号注销流程特别繁琐，注销之前会引诱各种信息绑定，还要审核账号安全状态，最后还要审核十几天，甚至还会因陌生人送礼物未提现而不允许注销。如此种种自然都会影响受众群体对陌陌的看法，当一个社交软件一旦被贴上标签，再想撕下来就很难了。陌陌对此也并非放任不管，陌陌的举报机制可以说的上是全面，对方发送敏感消息会自动提醒举报，平台也会进行封号处理，但这似乎是治标不治本。现如今陌陌想要重塑往日的辉煌，面临的不仅是失去年轻人市场带来的营收压力，还有Soul、积目等后浪们带来的竞争压力和监管压力。陌陌也曾试图破局，意欲打破社交限制，进而开拓影视业务等更开阔的市场领域。2020年，陌陌推出主打拍摄聊天的"咔咔"、主打短视频交友的"对眼"以及主打真实社交的"陌多多"，2021年又推出了以照片为媒介的"MEET"等等。只不过这些尝试基本都宣告失败，对陌陌而言，在合适的市场正确探索，全方位提高企业的竞争力，才有可能在社交赛道稳定输出。而当务之急则是做好用户的留存，如果暂时讲不出好故事去拉新，那最起码不要再因为糟糕的体验而失去老用户。

陌陌改名Hello，却甩不掉“涉黄诈骗”包袱

变更Logo、slogan，是品牌们时常发生的事，毕竟有升级需求。

而最近，10岁的社交平台陌陌，不仅换了Logo，就连公司名称也改为“Hello”， 同时企业价值观也更新为“善良、坦诚、进取”。

为何突然改名？

官方说法是，陌陌这个词无法涵盖现在陌陌、探探、陌陌影业酷博特（音乐、综艺）等业务，需要有个全新的名称统筹。

而很多业内人士认为， 陌陌改名更多是想要撕掉“约炮”软色情标签，重塑品牌形象，那么陌陌能华丽转身吗？

01

陌生人社交开创者

收割流量红利

陌陌，是陌生人社交领域的开创者。

2011年3月，以陌生人社交为核心卖点的陌陌“出世”。彼时，中国移动的飞聊刚“出生”，微信还羽翼未丰，市场空间很大。

在陌陌上，用户可以基于地理位置发现附近的人，通过视频、文字、语音、图片来展示自己，并建立真实、有效、 健康 的社交关系 。

在现代 社会 里，越来越多人倾向于通过网络寻找亲密关系。 而陌陌的定位，看起来比征婚网站更自由随意，比即时通讯的好友更有 探索 新鲜感，比贴吧微博更即时与私密。

铁打的市场刚需求，给予了陌陌爆发式成长的土壤，让陌陌收获了一大波社交流量红利。

数据显示，成立三个月后，陌陌iOS版用户就突破了30万，不到3年时间，达到了7000万日月活，并在2014年成功登录美股纳斯达克，同年陌陌宣布用户数过亿。

但，流量有时并不意味着盈利，这是互联网企业的通病。

在尝试过会员付费、广告转化等模式无果后，陌陌于2015抓住了直播风口，找到了差异化的直播业务。 即主打性感美女秀场，靠美女吸引眼球，获得流量，靠观众打赏盈利，这种模式也被称“刀锋舔血”了。

游走在灰色地带的陌陌，靠直播赚得真金白银，直播版块占据整体业务的50%以上。

2015年，陌陌转型直播后第一年，公司盈利为1370万元，2019年盈利居然达到了近30亿元（同年陌陌市值突破了百亿美元大关），近五个财年，年符合增长率竟然达到了300%。

风光正盛的陌陌，还干掉了赛道中的其他竞争对手，最后收购了探探。

02

被贴上“约炮”标签

形象崩塌，陷入两难境地

在收割流量及实现盈利的同时，“约炮神器”的标签也被长久地贴在了陌陌身上。

用毁誉参半形容陌陌，再恰当不过。

“找小姐加左上角字母”、“找小姐加左上拼音”、“附近哥哥加微信，让你感受天上的快感”……这些都是现在还存在于部分陌陌直播间背景上的文字。

这些软色情、约炮等负面标签，应该并不是陌陌的初衷，但有些道路，走着走着就不受控了。

不仅这些。

陌陌还频频陷入性侵刑事案件。

2015年到2020年期间，几乎每年陌陌都在和涉黄负面缠斗，仅仅在2020年上半年，陌陌就被曝出和12宗性侵案件有关，其中还有几宗案件涉及未满14周岁的幼女。

“灰色地带”“软色情”，使得陌陌品牌形象崩塌，用户也在快速流失。

特别是女性用户纷纷逃离：陌陌的用户比例开始失调，男女比例达到了四比一。

负面新闻让其口碑不断下滑，严重影响了其客户市场的开拓。陌陌股价，也从最高点狂跌百分之七十，如今甚至已然跌破了发行价。

对于“软色情”，陌陌是明确禁止的，在用户注册成功后能看到的《陌陌平台行为规范》里，提到不得传播价值观扭曲、审美低级的低俗内容。甚至对直播着装也有一定要求。

但实际上很难禁住收割流量红利的诱惑， 毕竟，陌陌做的就是荷尔蒙生意，如果加强严管，那可能影响了一些陌生人交友的用户体验。

而如果不加强严管，那就很难撕掉不雅标签，似乎进入一个两难的境地。

此外，陌陌本身用户增长也遇到瓶颈，截至3月底，陌陌APP的月活用户为1.15亿，创下 历史 新高；但对比2020年第一季度的1.08亿，仅增长了0.09%，增长速度缓慢。

可以说，陌陌正急需寻找一个新的突破口拉动新的营收业务增长， 但显然顶着“陌陌”的名号，很容易让人产生不好的印象。

03

改名Hello集团

重塑品牌，能否重获新生？

随着监管力度加强、短视频崛起，社交类APP近年来明显“降温”。属于陌陌的时代已经过去了。

品牌形象受涉黄负面拖累的陌陌，日子越来越不好过了。 传统直播业务正在放缓，即使加入“新鲜血液”探探，也并没能缓解困局。

这一点也体现在最近的财报里。

2021年陌陌一季报显示，一季度公司营收为 34.706 亿元，与去年相比同比下滑了3.4%，一季度净利润为 4.617 亿元，与去年相比同比下滑15%。

面对困局，陌陌并非没有想过改变。

这几年里，不断通过打造新的品牌，想想取代用户对陌陌的固有形象，比如视频社交工具“对眼”和“对对”；美妆类社交软件“芒西”；地理位置交友软件“陌多多”和颜值社交软件“哇偶”，还有最近的“咔咔”。

但显然这些产品依然在社交场景打转转， 而陌陌社交的品牌形象始终与荷尔蒙生意挂钩，本身“约炮”标签，已经在用户心智中根深蒂固了，很难脱离开来。

因此，这次，陌陌干脆将集团名称改了。

改名字，态度出发点是好事，但其全新形象尚未铺开市场，业务也并未任何变动。单纯改名，并不能帮助Hello Group甩不掉“涉黄诈骗”包袱。

再者，在迭代迅速的移动互联网时代，十岁的APP似乎已经老了。正在崛起的Z世代不再青睐于陌陌，他们更倾向于抖音、快手等短视频平台。

很显然，在营收上患有“美女直播依赖症”的陌陌，更需要找到新的增长点，来拉到新用户。 这个品牌内核问题解决不了，陌陌很难与陌陌App分割以重获新生。

陌陌接班人王力，将自己定位为陌陌的“破壁人”，他称，陌陌现在正在做的，或许是在从新业务里寻求机会破圈，并且提到人机交互和硬件。而未来以何种形式“破壁”？行业在等答案。

陌陌收购探探100%股权交易完成了吗

5月13日消息，陌陌日前宣布，收购探探公司100%股权交易已完成。

今年2月，陌陌宣布已经与探探公司及其全部股东达成最终协议，据此，陌陌将以向探探发行股票及现金的方式收购探探100%股权，对价包括约265万股的ADS及约6亿美元现金。

交易完成后，探探原团队将继续独立运营产品和品牌。华兴资本作为这次交易的财务顾问。

探探公司成立于2015年，是面向年轻人群的领先的社交、交友应用。探探通过提供一种全新的社交体验，旨在帮助用户建立社交联系，遇见有趣的人。

对于此次收购，陌陌公司董事长兼CEO唐岩表示，“公司的核心定位将继续围绕社交，通过此次收购我们的产品线将得到进一步丰富。我们会继续投资或孵化多个子品牌来满足不同人群的社交和娱乐需求。探探成立短短3年时间取得的成绩有目共睹，这与探探杰出的团队密不可分。我们也很认可探探以女性用户体验为中心的产品理念，此次收购后，探探会继续由原团队独立运营产品和品牌，我们会提供全方位支持。”

探探董事长兼CEO王宇表示，“陌陌和探探有各自擅长的领域和用户人群，共同构建一个集团公司是一次重要的战略升级，将覆盖更广泛的用户和需求, 以优势互补和战略协同，来赢得一个更大的社交市场，我们对未来的发展充满信心。”

周五收盘，陌陌股价下跌1.82%至37.73美元，总市值约74.66亿美元。

陌陌的幸运和烦恼有哪些

3月7日，移动社交网络平台陌陌公布了2017年第四季度未经审计的财务业绩。财报显示，2017年第四季度陌陌净营收达3.864亿美元，同比增长57%，归属于陌陌的净利润为9750万美元，持续十二个季度实现盈利。

3.864亿美元的净营收主要分为以下几大板块：

直播服务在2017年第四季度产生营收3.28亿美元。根据陌陌提供的数据显示，2017年第四季度直播服务的付费用户达到430万。

增值服务收入达到2940万美元。陌陌增值服务包括会员订阅服务以及虚拟礼物服务。截至2017年12月31日，陌陌增值服务付费人数为500万。

移动营销营收为2180万美元，移动游戏营收为690万美元。

2017年全年，陌陌净营收达到13.183亿美元，同比增长138%，归属于陌陌的净利润为3.186亿美元。同时，2017年12月陌陌月活用户达到9910万。

财报发布后的第一个交易日，陌陌的股价开盘时以37.77美元高开，收于37.01美元。

陌陌CEO唐岩多次强调陌陌并不是一家直播公司。“陌陌从来没有把公司定义为直播公司，其更为核心的目的是一家社交公司，直播只是变现手段。”

或成也直播，败也直播

唐岩说的没错，陌陌的确不是一家直播公司，称之为“社交＋直播”公司更加贴切。不可否认的是，的确是直播救活了陌陌。

2014年12月11日，陌陌正式登陆纳斯达克交易所，首日暴涨25.19%收于16.90美元，市值31.51亿美元。

然而好景不长，随后陌陌股价在连续四天的下跌之后，终于跌破了发行价。并长期处于低迷的状况，在2015年的4月10日收盘时，陌陌的股价报于11.96美元/股，较公司上市之初的发行价下跌40%。

也是从那时候开始，陌陌开始招聘视频领域的相关人才，探索视频流秀场业务。

根据当时陌陌提供的数据显示，陌陌上22岁以下的学生为主的群体比例占到32%，32岁以下的人群占比高达85%。陌陌认为，年轻用户有着非常明确的付费习惯，而且对娱乐内容的接受度也非常高，适合推出视频直播类产品。于是， “陌陌现场”诞生。

陌陌提供的资料显示，陌陌现场上线首日邀请周笔畅担任演唱歌手，连续三天的“线上互动演唱会”吸引了超过1000万人次观看。这是陌陌第一次尝到直播的甜头。自2015年9月开始，陌陌还陆续推出了红人直播以及独立app哈你直播。

陌陌现场的成功直接反映在财报上。2015年第三季度，陌陌净营收为3750万美元，同比增长204%；归属于陌陌的净亏损为80万美元，大幅收窄。

在2016年度，陌陌的营收实现火箭式的上升。根据陌陌提供的财报显示，2016年第一季度净营收为5090万美元，第二季度为9900万美元，第三季度为1.57亿美元，第四季度达到2.46亿美元。

而2016年恰恰是直播的风口。

2017年陌陌的营收继续在增长，但是已经明显放缓。陌陌提供的数据显示，其在2017年第一季度的营收为2.652亿美元，第二季度为3.122亿美元，第三季度为3.545亿美元，第四季度为3.864亿美元。

对比自2016年第二季度的营收同比增长率来看，如下图：

陌陌的近七个季度的营收同比增长率的变化

自2016年二季度以来，陌陌的营收增速明显放缓，同比营收增长率出现加速下滑的趋势。

问题在于陌陌还越来越依赖于直播，推出直播业务后，直播的收入从2016年一季度的1560万美元飙升至1.95亿美元，直播营收占比也由30.65%升至79.15%。

而在最新的2017年第四季度中，陌陌的直播收入在营收中的占比高达84.89%。而在2017年的前三个季度中，直播收入在营收中的占比分别是80.17%、83.09%和85.36%。

随着直播市场的降温，直播给陌陌带来的红利或许已经消失。直播业务占比过大的陌陌成为了投资者们不得不重视的隐患。财报公布后，陌陌往往都会遭遇股价下跌的魔咒。在第三季度财报公布后，当日陌陌的收盘价报36.02美元，大跌了20.1%。

而陌陌的危机远不止于此。

从长远来看，用户流失才是陌陌最为担忧的事情。陌陌的月活用户数量和付费用户数量在过去六个季度都出现了缓慢增长甚至下滑。

综合自陌陌的财报数据，自2016年第三季度起，陌陌的月活用户变化是：

陌陌近六个季度的月活用户变化

而付费用户的变化则是：

陌陌近六个季度的付费用户数变化

从图中我们注意到，2017年前三季度在用户用户增长的前提下，付费用户几乎零增长。第四季度略有增长，但是增速稍微落后于月活用户的增长，这就是一个滑坡。

监管的加强，用户的审美疲劳，“直播风口”趋弱，各类直播平台在用户流量、用户活跃等指标上态势疲软，陌陌也不例外。直播成为选在陌陌头上的达摩克利斯之剑。

2018年2月23日，陌陌宣布将以向探探发行股票及现金的方式收购探探100%股权，对价包括约265万股的ADS及约6亿美元现金。交易完成后，探探原团队将继续独立运营。

探探会是陌陌下一剂强心针？

在回答这个问题之前，需要先考虑陌陌收购探探的逻辑是什么？

陌陌和探探分别是中国陌生人社交领域的第一大和第二大公司。根据探探在确认交易时披露的数据显示，探探目前注册用户数过亿，日活用户数已经突破千万。

对于陌陌来说，最有吸引力的首先应该是探探的用户。探探的数据显示，其用户男女比例达到了6：4，90后用户占比达75%以上，其中95后用户的占比为25.54%。易观千帆的数据显示，陌陌和探探的重合活跃用户数为579.34万，重合率仅为9%。探探用户的年轻化水平和女性比例要稍微高于陌陌。

陌陌CEO唐岩表示：“我们也很认可探探以女性用户体验为中心的产品理念。”从此可以看出探探基于女性的产品定位可以弥补陌陌在用户比例方面的不足。抓住年轻人（95后）和女性，也就是保留未来持续变现的空间。

另外对于陌陌来说，收购的意义还在于消灭了社交领域的一大对手。“陌陌一定要做这样的收购。即使双方现在没有太多直接竞争，但如果探探长得再大点，这样就会威胁到陌陌的市场份额和股价。”猎鹰创投董事总经理李圆峰对交易表达了自身的看法。探探的日活和增长，对于陌陌来说是威胁。

这就像互联网创业的竞争法则，当第一名和第二名同时争抢着收购第三名，其一是为了联合做强做大，其二就是打击竞争对手，阻碍对手的融资或者发展进程。

针对这笔交易，陌陌CEO唐岩也表示，收购完成后陌陌将继续专注于社交领域，而探探将专注于娱乐领域的拓展。此外，陌陌还将会进行更多的收购或投资，以丰富陌陌的产品线。

“到一定程度时，必须发现新的增长点。社交是陌陌的根本，现在再去强调这方面也没错。”陌陌投资人，紫辉创投创始人郑刚对交易发表这样的评论。他认为，未来如果还要依赖于直播，那么陌陌将非常危险。

不过资本市场对于这笔交易显然并非完全看好。

在宣布交易之后的当天，陌陌股价当天暴涨17%，但随后又再次出现4.34%的下跌。资本市场的波动，或是体现在对于陌陌整合探探的担忧，以及探探商业化的前景。

探探的变现模式就像交互那么简单

自2014年上线以来，探探一直采用免费模式。2017年探探开始在商业化领域进行尝试，于当年第三季度开始尝试收费会员模式。随后，又在2018年1月推出VIP会员制度。

但由于探探产品功能比较单一，通过广告商业化的基础薄弱，加上用户会员付费习惯和使用环境的限制，探探难以像对标产品Tinder那样实现商业化。但是，对于陌陌来说，如果能够将其流量变现的能力应用于探探上，或许能实现“1+1》2”的效果。当然，前提是如何避免二者的同质化问题。

收购探探，更像是陌陌在直播业务遇到瓶颈之后的背水一战。直播大潮退去，似乎谁都避免不了裸泳甚至是搁浅的命运。陌陌依然可以通过直播盈利，但是留给陌陌的时间也不多了